根據(jù)TrendForce 旗下綠能事業(yè)處LEDinside 最新中國(guó)LED封裝報(bào)告顯示,2015年中國(guó)大陸LED封裝市場(chǎng)規(guī)模為614億元,年增長(zhǎng)16%,整體成長(zhǎng)放緩。今年全球經(jīng)濟(jì)萎靡,中國(guó)大陸作為全球LED行業(yè)的主要生產(chǎn)基地,受出口下滑影響較大。2015上半年中國(guó)大陸LED照明出口量年成長(zhǎng)達(dá)21%,相較去年的80%,下滑幅度明顯。
LEDinside分析師余彬指出,照明市場(chǎng)需求成長(zhǎng)速度不如原先預(yù)期,導(dǎo)致LED封裝產(chǎn)能目前供給過(guò)剩。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)隨之加劇,造成產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑,許多中小型廠商經(jīng)營(yíng)困難,行業(yè)洗牌也將持續(xù)進(jìn)行。因此部分中國(guó)大陸LED廠商挾帶著資金優(yōu)勢(shì),紛紛展開(kāi)并購(gòu)行動(dòng),希望借由并購(gòu)方式來(lái)壯大自身實(shí)力與轉(zhuǎn)型。由于目前中國(guó)大陸LED企業(yè)數(shù)量仍多,多半主打低端市場(chǎng)。而對(duì)于需要出口的廠商而言,收購(gòu)擁有專(zhuān)利的國(guó)際廠商亦可完善自身專(zhuān)利布局。因此未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),中國(guó)大陸LED行業(yè)并購(gòu)將頻現(xiàn)。
中國(guó)大陸LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)u趨成熟,并購(gòu)潮銳不可擋,其中由封裝產(chǎn)業(yè)率先拉開(kāi)序幕。2014年開(kāi)始,中國(guó)大陸LED封裝行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)并購(gòu)案例,而今年開(kāi)始并購(gòu)潮正式來(lái)臨,包括Lumileds、Bridgelux等國(guó)際廠商亦參與其中。
余彬指出,中國(guó)大陸LED封裝市場(chǎng)長(zhǎng)期處于競(jìng)爭(zhēng)白熱化的階段,特別是照明LED領(lǐng)域,毛利率處于較低水平,也反映出企業(yè)盈利能力較低的狀況。因此各家LED廠商無(wú)不尋求各種方式來(lái)轉(zhuǎn)型或加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,并購(gòu)即為方式之一。常見(jiàn)并購(gòu)方式有三種:
1. 水平整合:LED封裝廠商透過(guò)并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)以迅速擴(kuò)大規(guī)模,進(jìn)行資源整合、相互提升技術(shù)實(shí)力。例子包含鴻利光電收購(gòu)斯邁得、瑞豐光電并購(gòu)玲濤光電等。
2. 垂直整合:透過(guò)并購(gòu)上下游或原材料廠商,來(lái)降低原材料采購(gòu)成本或鞏固下游出???。如國(guó)星光電收購(gòu)亞威朗(芯片廠);鴻利光電收購(gòu)良友五金(支架廠);萬(wàn)潤(rùn)科技收購(gòu)日上光電(廣告標(biāo)示應(yīng)用)。
3. 跨界合作:主要借由跨足其他領(lǐng)域以分散風(fēng)險(xiǎn)。鴻利光電即是最佳例子,透過(guò)投資迪納科技、慧視通以進(jìn)入車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè),同時(shí)也投資開(kāi)曼網(wǎng)利,跨足互聯(lián)網(wǎng)金融。
此外,因并購(gòu)需求不斷增加,擁有資金的廠商更紛紛成立投資公司,力求通過(guò)資本運(yùn)作整合資源,提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。而對(duì)于被并購(gòu)方而言,新資金的注入除了可緩解自身的資金壓力,亦可利用資金進(jìn)行產(chǎn)能的擴(kuò)張,持續(xù)壯大企業(yè)規(guī)模。