據(jù)國內(nèi)業(yè)界初估，部分晶粒廠商擴(kuò)展計劃轉(zhuǎn)趨保守，約有200萬片/月產(chǎn)能延后釋放，但新增產(chǎn)能計劃依序開出，加上原有庫存居高不下，業(yè)界預(yù)料，上游LED晶粒供給過剩的處境可能將在未來1——2年內(nèi)將難以解決。

國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近2年來投入擴(kuò)產(chǎn)高峰，2018年受到成本上漲、需求下滑以及資金鏈短缺等影響下，根據(jù)半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CSA） Research指出，2018年國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)成長趨緩的幅度比預(yù)期更感憂慮，整體總產(chǎn)值估計將達(dá)人民幣7,374億元，全年增速約12.8%，但相較于2017年下降了12.5個百分點，相較于2011年以來，逐年呈現(xiàn)2——3成的高速增長表現(xiàn)，2018年的增速放緩已成為近年來新低，而2019年成長動能也將不樂觀，產(chǎn)業(yè)向下走勢的風(fēng)險將擴(kuò)大。

由于中下游端的需求萎縮，但上游LED晶粒新增產(chǎn)能依舊開出，在價格壓力下，國內(nèi)LED磊晶及晶粒產(chǎn)值達(dá)到人民幣240億元，但增速已大幅下降至3.3%，相較于2017年的增幅為27.5%，且上游晶粒廠的庫存水位持續(xù)攀升，庫存周轉(zhuǎn)率處于低水位，恐將導(dǎo)致產(chǎn)能去化問題將從2018年一路惡化至2019年。

業(yè)界估計，國內(nèi)LED晶?？偖a(chǎn)能約達(dá)1,200萬片/月，新增MOCVD機(jī)臺將超過210臺，相較于2017年機(jī)臺規(guī)模仍有12%成長，但主要來自于先前擴(kuò)產(chǎn)計劃的釋放及國產(chǎn)生產(chǎn)機(jī)臺帶動成本降價的激勵，若以產(chǎn)出片數(shù)估算，新型機(jī)臺的生產(chǎn)效率提高，將帶動2018年整體晶粒產(chǎn)出量將逾2成以上，隨著下半年景氣需求不見復(fù)蘇，據(jù)悉，部分業(yè)者已暫緩新增產(chǎn)能的投入進(jìn)度，初估約有200萬片/月的新增產(chǎn)能遞延，不過預(yù)計2018年新購置的MOCVD機(jī)臺最晚仍將在2019年釋放。

進(jìn)一步比較LED晶粒產(chǎn)能擴(kuò)充與產(chǎn)值增加的幅度，可看出2018年LED晶粒面臨嚴(yán)峻的價格下滑壓力，產(chǎn)能的增加幅度幾乎被跌價抵銷。展望2019年LED晶粒產(chǎn)業(yè)供需，LED業(yè)者認(rèn)為，國內(nèi)LED晶粒產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大者恒大的集中態(tài)勢，雖然地方政府補(bǔ)貼已有縮水，其沖擊程度仍以二線的中小廠為主，對于一線陣營的三安、華燦等大廠仍將依照計劃積極擴(kuò)充版圖。

其中，三安光電目前月產(chǎn)能達(dá)300萬片，隨著泉州廠的產(chǎn)能開出，預(yù)計未來還將持續(xù)增加40%左右的產(chǎn)能，業(yè)界初步估算，2019年上游晶粒新增產(chǎn)能仍將呈現(xiàn)雙位數(shù)成長。

值得注意的是，上游晶粒廠商的庫存金額逐季攀升，2018年第4季淡季效應(yīng)下，整體庫存金額可能將達(dá)全年新高，然而中下游的訂單能見度保守，在2019年新產(chǎn)能投入下，全年晶粒價格將繼續(xù)下跌。

雖然業(yè)界期待2019年Mini LED新應(yīng)用有望加速產(chǎn)能消耗，但LED照明作為整體產(chǎn)業(yè)的*應(yīng)用出?？?，2019年國際情勢混沌不明、市場替換需求進(jìn)入成熟期，恐將無力消化大量新增產(chǎn)能，導(dǎo)致上游產(chǎn)能過?？赡軐⒃傺永m(xù)1——2年。（來源：digitimes）

LED封裝市場需求不容樂觀

據(jù)LEDinside統(tǒng)計，2018年中國大陸LED封裝市場規(guī)模為697億人民幣，同比增長6%。 2018年下半年開始，由于中美貿(mào)易摩擦的原因，LED照明出口會受較大影響，而且影響短期內(nèi)難以消除。因此2019年市場需求依然不容樂觀，大陸本土市場的內(nèi)部需求會是成長的主要動力，包括車用LED、高端商照、高端背光及顯示等市場。

從產(chǎn)品類別來看，照明依然是LED最大的應(yīng)用，2018年占比達(dá)到49%，傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光市場依然占據(jù)較大比重，但是未來成長規(guī)模非常有限，新型Mini LED背光或Mini RGB未來有望成新的增長動力，但是目前的市場接受程度依然較低。車用照明市場是未來兩三年最值得關(guān)注的市場，國產(chǎn)汽車和新能源汽車的崛起，會形成新的供應(yīng)體系，原本較為封閉的汽車供應(yīng)鏈有望被打破。對于臺灣或大陸的市場新進(jìn)者而言，都是個機(jī)會。

從供應(yīng)端看，大陸廠商依然是主力供應(yīng)陣營，2018年市占率為70%，不過比重提升并不明顯，主要原因為高端車用、高端背光及照明市場依然以國際廠商為主，2018年國際廠商于大陸市場的營收依然保持4%的成長。大陸本土廠商2018年營收規(guī)模為488億，同比增長7%，包括木林森、國星、鴻利和聚飛等在內(nèi)的一線大廠，營收依然維持快速增長。

LED照明市場三大發(fā)展趨勢

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測：未來，隨著照明節(jié)能技術(shù)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)照明市場的主角正由白熾燈轉(zhuǎn)換為LED，以及物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、云計算等新一代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，智慧城市已成為必然趨勢。此外，從市場需求來看，東南亞及中東等地區(qū)新興國家具有較強(qiáng)的需求力。前瞻預(yù)測，未來全球LED照明市場將呈現(xiàn)三大發(fā)展趨勢：智慧照明、利基照明、新興國家照明。

發(fā)展趨勢一：智慧照明

隨著技術(shù)、產(chǎn)品的成熟和相關(guān)概念的普及，預(yù)計2020年全球智慧照明可達(dá)134億美元。工業(yè)及商業(yè)為智慧照明最大的應(yīng)用場域，因為數(shù)字化的特征，智慧照明將為這兩個領(lǐng)域帶來更多新的商業(yè)模式和價值增長點。

發(fā)展趨勢二：利基照明

四大利基照明市場，包含植物照明、醫(yī)療照明、漁業(yè)照明與海運港口照明。其中以美國及中國市場快速拉升植物照明需求，植物工廠建設(shè)及溫室照明需求為主要動能。

發(fā)展趨三：新興國家照明

新興國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動基礎(chǔ)建設(shè)以及城市化率的提高，大型商業(yè)設(shè)施以及基礎(chǔ)建設(shè)與工業(yè)區(qū)興建刺激LED照明需求。此外，各國家和地方政府的節(jié)能減排政策如能源補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等，大型標(biāo)案項目如路燈換裝、居民及商業(yè)區(qū)改造等，以及照明產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的完善，都在促進(jìn)LED照明推廣。其中以東南亞中的越南市場與印度市場成長最為快速。